一、金融（róng）租赁业务优势案例分析

 

实例（lì）1（优势（shì）——享（xiǎng）受税收优惠）

A企（qǐ）业购置机器（qì）设备，价值2000万（wàn）元，原定折旧年限8年，年折旧额250万元。租（zū）赁（lìn）期限4年，每年加（jiā）速计提折旧（jiù）250万元，每年（nián）可（kě）延缓（huǎn）税赋250*33%=82.5万元。

实例2（优势——保持资金的流动性）

B企业拥有某生产设备（bèi）原值6000万元。现企业（yè）为（wéi）增加流动性，将该（gāi）设备所有权转让给金融租赁公司，再（zài）按（àn）照原值的6折回（huí）租，租赁（lìn）金（jīn）额3600万（wàn）元，期（qī）限3年（nián）。B企业仍然（rán）拥有（yǒu）设（shè）备的使用权，并获（huò）得（dé）了3600万元的（de）流动资金，在3年内（nèi）按季归还，每次只（zhī）需（xū）归（guī）还300万元本金及相应租息，对B企业的未来（lái）现金流（liú）并（bìng）不造成较大压力。

 

二、银租合作金融租赁项目

 

实（shí）例实例3（银租（zū）合作——嫁接）

C企业（yè）在D银（yín）行授信额度（dù）为8000万元，银行已发放项目贷款（kuǎn）6000万（wàn）元，流（liú）动资（zī）金贷款2000万元。企业技改项目完工投产后（hòu）流动资（zī）金不足，影响效（xiào）益。企业将设备（bèi）9000万元的设备作（zuò）价（jià）5000万元转（zhuǎn）让给（gěi）金融租赁公司，获得融资租赁款5000万（wàn）元后，归还（hái）银（yín）行项（xiàng）目贷款5000万（wàn）元。为支持企业发展，银行增加流动资金贷款5000万元。金融租赁公司向银行申（shēn）请融资租赁贷款4000万元，D银行经审（shěn）查后（hòu）予以发放。（逞一时（shí）之（zhī）快）

实（shí）例4（银（yín）租合作——解除地域限制（zhì））

一直为F银行重（chóng）点支持对象的E企（qǐ）业因发展（zhǎn）所需在邻省（shěng）征地（dì）办分（fèn）厂，购置设备5000万元。因该分厂独立核算又在（zài）外省，F银行无法贷款，即向（xiàng）金（jīn）融租（zū）赁公司作介绍（shào），由其对（duì）分厂发（fā）放融资租赁（lìn）款3000万元。金（jīn）融租赁公司再（zài）申请贷款（kuǎn）2500万元，F银行（háng）经审查后予以（yǐ）发放。

实例5（银租（zū）合作——担保贷款）

G企业在金融租赁公司申请办理了某租赁项目，金融租赁（lìn）公司就（jiù）该项目（mù）向H银行申（shēn）请贷款。G企业为该笔贷款提供担保。同时根（gēn）据（jù）约定（dìng），G企业将每（měi）期租金（jīn）回笼至租赁公司在H银行开立的（de）专用账（zhàng）户，专项用于还贷，金融租（zū）赁公司不得挪作它用。对G企业（yè）来说，为该笔贷款担（dān）保并未扩大自身的风险；对H银行来（lái）说，抓住（zhù）了项（xiàng）目的现金回流，加大了保障力度。

实例6（银租合（hé）作——应收（shōu）租赁款质押贷（dài）款）

金融（róng）租赁公司将（jiāng）与I企业合作（zuò）的某（mǒu）租赁项目项（xiàng）下应（yīng）收租赁款质押给J银行（háng），获得一笔贷（dài）款。在质押合（hé）同签订以前，金融租赁（lìn）公司通知I企业应收（shōu）租（zū）赁（lìn）款质押事宜，并要求I企业将未来的租金回笼款打入（rù）金融租（zū）赁公司（sī）在J银行的专户，专（zhuān）项用（yòng）于（yú）归还该笔质押贷款。J银行获得了稳（wěn）定的还款保（bǎo）障，金融租赁公司盘活（huó）了账存资产，而I企业也并（bìng）未因质押事（shì）项而增（zēng）加其（qí）他额（é）外风险。

 

三、印刷行（háng）业金融租赁（lìn）项目

实（shí）例实例７：×××印刷企业，成立（lì）于1999年，注册资（zī）金300万元，总资产1300余万元，净资产约800万元，年销售（shòu）1200万元，利（lì）润（rùn）180万元（yuán）。企业（yè）计（jì）划（huá）引入一台日本三（sān）菱产四色四（sì）开胶印机，价值约人民币360万元，计划自（zì）有资金投入1/3万（wàn）。以企业的规模来看，该项（xiàng）目在当地很难取得银行贷款支持，故转而寻（xún）求融资租（zū）赁方（fāng）式（shì）。在企业提供了必须的（de）各项（xiàng）资料后，公（gōng）司通过资料分（fèn）析以及实地考察，认为该企业基础好，印刷业（yè）务（wù）来源稳定，资产质量较好（hǎo），财务状况无重（chóng）大缺陷，目（mù）前的现金流已可以（yǐ）足额偿（cháng）付租金，符（fú）合租赁公司对（duì）印刷企业的（de）挑选标准（zhǔn），遂与该企业签订合（hé）同，实（shí）施项目。该（gāi）企业最终用前期140万元（yuán）的自有资金投入，三年累计73.97万元（yuán）利息的成本（běn），按（àn）月支付租金的方式引进（jìn）了360万元的印刷设备。

 

四、技改设备（bèi）租（zū）赁项目实例（lì）

 

实例８：×××燃气有（yǒu）限公司，在建设“气化站”过程中遇（yù）到资金（jīn）问题（tí）。后（hòu）来该企业（yè）采用（yòng）了融（róng）资租赁方式，向金海岸企业发展股份有（yǒu）限公司租赁（lìn）了小区（qū）气（qì）化站设备，租期2年，按（àn）季度支付租金。这样一来，该（gāi）公（gōng）司（sī）只支付（fù）了24万（wàn）元（yuán）的租赁（lìn）保证金，就融来（lái）了120万元的设备，投入不（bú）多却保证了企业的发（fā）展。租赁到期（qī）后，企（qǐ）业（yè）再支付100元“转让费（fèi）”，就能获得该（gāi）套设（shè）备的产权（quán）。实例8：×××科技有限公（gōng）司从事广告设（shè）备和耗材的销售及生产业务，因扩大（dà）规（guī）模而（ér）急（jí）需增（zēng）添设备，但苦于（yú）资（zī）金周转困难，决定通过融资租赁的方式（shì）来盘活公司的运作。该公司向“金海岸”融资租赁（lìn）了240万元的流水线生产设备，租期（qī）3年（nián），半年支付1次租金，并自筹了融资额的20%作为租赁保证金。既保证（zhèng）了企业（yè）的（de）发展，在资金（jīn）问题上又没有“伤（shāng）筋动骨（gǔ）”。

实例9：×××企业（yè）基本状况（kuàng）：公司（sī）始建于1991年，注（zhù）册（cè）资本518万（wàn）元（yuán）。现当地工业企业综合排名20位，拥有总资（zī）产1.5亿（yì）元，资产负债率46%，2005年完成工业产值1.5亿（yì）元（yuán），专业生产各类汽车（chē）减震（zhèn）器。产（chǎn）品以出（chū）口为主，占销售的（de）65%。与伊（yī）朗（lǎng）FS公司建立了合作伙伴关系，2005年完成8000万元，2006年已签订300万支减震器（1500万美元）项目，市场前（qián）景非常看（kàn）好。随着生（shēng）产（chǎn）规模和员工（gōng）数量的成倍增加，以往的管理模式已不适应企业的发展要求，因此公司（sī）决定对（duì）原有生产（chǎn）线进行IE工程（chéng）设计和精益生产改造，融入（rù）资金（jīn）1500万元。×××企业（yè）本次技术（shù）改（gǎi）造（zào）选择融资租（zū）赁（lìn）的方式，其（qí）理由：

第一，项目（mù）投产（chǎn）后产能量增加，以（yǐ）出口为主的销售增加了应收（shōu）款和（hé）存货周转（zhuǎn）的时间，造成企业对流动资金的需求增加。

第二，企业（yè）技（jì）术改造设备已自行购入，设备所（suǒ）占用款项无法（fǎ）从银行解决，造成企业流动资金进（jìn）一步紧缺；

第三，通过（guò）回租（zū）融（róng）入的是长期资金，既解决流动（dòng）资金缺（quē）口，又解决短借长用问题，企（qǐ）业（yè）可利用新项目产生（shēng）效益分（fèn）期归（guī）还，还款压力小。

第四，利（lì）用融资租赁引进技术改（gǎi）造设备（bèi）可享受三年加速折旧这一（yī）国家税收优惠政策，达到消化利润，增加企业资金积累的目的，利于进一（yī）步扩大在生（shēng）产。经过对该企业本（běn）次技改项目（mù）的评估，按（àn）照“存一租三”模式操作，租赁规模总额（é）2000万元，企业存入（rù）500万元保证金，租赁净投放1500万元。通过租赁，企业本（běn）次技（jì）改项目（mù）不（bú）但更新了设备，扩大生产规（guī）模，增强市场竞争能力，而且解（jiě）决了流动（dòng）资金，同（tóng）时按照租赁税收优（yōu）惠政策，每年加速折旧（jiù）金额在（zài）500万元，可（kě）以消化企业每年增加（jiā）的400万元（yuán）利润。

 

五（wǔ）、医疗（liáo）设备（bèi）租赁（lìn）项目

 

实例实例10：×××三（sān）甲医院，床位500张，设施、配置、功能齐全（quán），拥（yōng）有价（jià）值近亿元的先进医疗设备，年（nián）门诊量（liàng）达50万人（rén）次，年业务（wù）收（shōu）入（rù）达（dá）1.5亿元，收支结余100万元，负债率43%，货币资金9000万（wàn）元，决（jué）定引进某国际品牌公司（sī）的1.5T核磁共振（zhèn）设备，价格1200万元，但要求分期支付设备款（kuǎn）项。经（jīng）设（shè）备（bèi）供应商推（tuī）荐，向租赁公司（sī）提出了融资租（zū）赁申请。租赁（lìn）公司经过实地考察，并和相关人员讨论、询价（jià），提出了租赁方案，经院方讨论通过，租赁公司经（jīng）过相关（guān）的程序后批（pī）准了该方案，即和医院签订了《租赁合同》，合同约定（dìng）：医院首先向租赁公司支（zhī）付部分保证金，然（rán）后在租（zū）赁（lìn）期内按月等额支付租金（jīn），租赁合（hé）同（tóng）结（jié）束后，设（shè）备所有权可转让给医院。同时，租赁公司和设备供应商签订了《买卖合同》，合同约定（dìng）：租赁公司按照设备安装进程付款，厂家承担售后服务等事项。这是一个典型的、由三方参与的医（yī）疗设备融资（zī）租赁（lìn）案例。

如何（hé）开展租赁，可通过以下六（liù）点来把握：

（一）医疗（liáo）设备租赁项目的来源（yuán）有（yǒu）设（shè）备买卖（mài），才有租赁服务。大多数医疗设备（bèi）租赁项（xiàng）目是由设备供应商推荐的，少数是老客户自荐或推荐的。作为厂家希望尽（jìn）快收到全部（bù）设备款项，如（rú）果医院无法满足其付款条件，又希望尽早使用该设备，就有了（le）融资租赁的需（xū）求。融资租赁是一（yī）种金融中介服（fú）务，本（běn）身不具有产品（pǐn）营销的功能。

（二）医院（yuàn）的需求×××三甲医院收入不错，为什么还有租（zū）赁需（xū）求？众所周知，竞争和发展是医院面临的最大课题。对（duì）于三甲医院，虽然人才不成问题，但改善就医环境、增加床位和引进新设备需要大量资金。

医院的主（zhǔ）要资金（jīn）来源和用（yòng）途为：

1、业务收入，由于医院（yuàn）成本开支（zhī）较（jiào）大，医院的收支结余不（bú）足其全部收入的1%，主（zhǔ）要用于人员成本开支及部（bù）分流动资金（jīn）；

2、财政拨款，国家投入（rù）很少，仅够补离退休人员（yuán）的工资；

3、银（yín）行信贷（dài），短期（qī）的主要（yào）解决流（liú）动资金，中长期的主要（yào）用于基建（jiàn），有额度的控制；

4、融资租赁，用于设备更新。

医院采（cǎi）用融资租赁引进设（shè）备的好（hǎo）处（chù）：

1、不占用（yòng）授信额度；

2、首（shǒu）付压力（lì）轻，机会成本低（dī）；

3、提前应用新设备，开展新项目，增（zēng）加医院的综（zōng）合收入；

4、通过对新设备的效益考核（通过租金），加强对职能科室（shì）的监督作（zuò）用，提升管理激励机（jī）制。

（三）医疗设（shè）备（bèi）租（zū）赁项（xiàng）目的基本判（pàn）断不是所（suǒ）有（yǒu）的医疗设备都可以（yǐ）作租赁物，也不（bú）是所有的（de）医院都（dōu）可以（yǐ）做承（chéng）租方。租赁物应该选择有知名品牌（pái）、价（jià）值较高、售后服务好（hǎo）、非消耗性（xìng）、使用寿命长、且（qiě）可以（yǐ）计量收费的（de）诊疗设备。承租方应该选择有等级、在（zài）当地（dì）有（yǒu）较大的（de）影响力和（hé）辐射力、信誉较高、负债不大、综合（hé）实力较强的（de）医院。另外，具体项目的科室实力、技（jì）术支持、专业（yè）需求、以及项目新（xīn）增的（de）收入等也（yě）是考察（chá）的依据。

（四）租赁方案设（shè）计既要符合租赁（lìn）公司（sī）的标准（zhǔn），又要尽量满足医（yī）院的要求。不（bú）同的租赁期限和灵（líng）活的付（fù）款方式的安排（pái），可降低医院（yuàn）的还款压力，最大限度（dù）保证医院履约。此外对（duì）租赁物的保险条款应有（yǒu）所约定（dìng）。

（五（wǔ））医疗租（zū）赁项目（mù）风险防（fáng）范的主要内容

1、承租方风（fēng）险，医（yī）院（yuàn）有无足够的债务偿还（hái）能力？有无故意违约的动机？以及项目融资额是否与医院规模（mó）匹配。

2、项目风险，租赁设备是否符合SDA标准？有（yǒu）无批文？是（shì）否能（néng）提升医院的综合效（xiào）益（yì）？能否获得预期的收益？

3、利率风险，主要防范（fàn）租（zū）赁期内人民银行利率作调整致我司租（zū）金变化，一般在租赁（lìn）合同中进行约（yuē）定。（六）、退出机制设定一旦项目失败或其他纠（jiū）纷导致租（zū）赁公（gōng）司退出（chū）合同，应有法律（lǜ）保障。

 

六、公交车辆租赁项目目

 

实例案例11：公（gōng）交公司由于公交车辆更新的需要，2003年向租赁公司申请融资租赁3000万元，租赁期限四年。×××公交公（gōng）司2002年（nián）总资产18258万元，固定资产11194万元，负债（zhài）8612万元。2001年实现收入8814万元，利（lì）润（rùn）-25万元。×××公（gōng）交公司根据总体发展的要求，2002年新开（kāi）辟（pì）5条公交线（xiàn）路（lù），配置清洁（jié）双（shuāng）燃料（liào）环保车辆160台；根据（jù）现有车辆状况，更新清洁（jié）双（shuāng）燃料环保（bǎo）车辆100台。项目分析×××公（gōng）交公司属地市（shì）公交，虽然当地经济（jì）尚不够发达，但（dàn）可获得当（dāng）地政府相对较多（duō）的支持；公交行业属稳（wěn）定性（xìng）行业，×××公交公司的经营在当地属垄断性（xìng）经营，不确（què）定性因素（sù）相对较少；公（gōng）交公司的车（chē）辆更新的持续性，但其（qí）一（yī）次（cì）性付款购置的（de）能力较（jiào）弱，一般分期付（fù）款，并有稳定的现金流，较适（shì）合融资租赁的运（yùn）作。对×××公交公司的（de）负（fù）债率（lǜ）、负债结构、利润情况、成本（běn）构成情况分析，×××公交（jiāo）公司属（shǔ）经营正（zhèng）常的公交公司。

企（qǐ）业偿付能（néng）力分析根据分析计算：

A、新增车（chē）辆年利润（rùn）约180万元；

B、按当时汽油及天然气（qì）的价格（gé）比（bǐ），其通过车辆的（de）更新以气代油可节约（yuē）成本约500万（wàn）元；

C、测算项目年折旧额320万元。

通过以上分析（xī）可知，新上项目每（měi）月现金（jīn）流入（rù）约83万（wàn）元，租赁（lìn）金（jīn）额3000万元，每月（yuè）还款额约71万元，×××公交公司有偿还能（néng）力。同（tóng）时，租赁对其目（mù）前的（de）现金流量进行分析计算，即使未（wèi）上新项目，×××公交（jiāo）公司每月现金净（jìng）流入为127万元，已（yǐ）具备足够能力承受（shòu）3000万元租赁（lìn）款的（de）偿还（hái）。项目操作根据以上分析（xī），租（zū）赁公司同意为×××公交（jiāo）公（gōng）司提供（gòng）3000万元的融资租赁，期限四年。由于（yú）×××公交公司不能提供其他担（dān）保单位，×××公交（jiāo）公司同意用（yòng）其15条公交线路（lù）的（de）经营权作担保。该项目到目前为止已正常回笼（lóng）租金42期，于2006年6月（yuè）顺利结束。×××公交公司通过融资租赁加快了其车辆更新的速度，其80%的公（gōng）交车（chē）实现了（le）以气代油，在近期油价大幅度上（shàng）涨的情况下（xià），×××公交（jiāo）公司由于提前作了准备，节约了（le）大量的（de）成本，使其在不需（xū）要大幅度提（tí）升公交票价的情况下，即能（néng）维持较好的运作，产生了很好的经（jīng）济效益和社会效益。