1 引言

国（guó）有控股企业是指，在企业的（de）全部资本中国家资本股本（běn）占较高比例，并且（qiě）由国（guó）家实际控制的企业。传统国有企业（yè）存在体制单一、创新不（bú）足、效率偏低等问题（tí）。引（yǐn）入不同性质的股东，能为企业（yè）带来灵活性、创（chuàng）新性、高效（xiào）性。因此，混合所有制改革成（chéng）为国有企业可持续发展、做大做强的重要（yào）途径，国有企业与外资企业、民营企业等的合作（zuò）不断推向（xiàng）深（shēn）入和多元。应运（yùn）而（ér）生的各（gè）类国有控（kòng）股企业在生产（chǎn）经营管（guǎn）理（lǐ）过程（chéng）中会因为（wéi）体制碰（pèng）撞产生诸（zhū）多问题。因此，如何切（qiē）实解决国有控股企（qǐ）业法人（rén）治理结构中存在（zài）的实际问题，加快构建国（guó）有控股企业新发展格局，促进国有控股企业持续高质量发展具有现实（shí）意义（yì）。

2 公司法（fǎ）人治理结构概念

从效率最大化及效益最优化（huà）的（de）角度出发，财产的拥有者（zhě）通常会将部（bù）分个人（rén）财产转交给拥（yōng）有较强专业（yè）水平的管理人员来进（jìn）行经营运作，从而解决因（yīn）个人能力及（jí）眼界的不足导致的（de）资（zī）产运营（yíng）风险，提升（shēng）资源的利用效率。因此在公司（sī）实际（jì）运营中，经营权及所有权往往存在分（fèn）离情（qíng）况，从（cóng）而（ér）导致股东（dōng）的合法权益（yì）无（wú）法得到有效保障（zhàng）。资产所有者如果不能针对（duì）资产经营者制定出完善的管理机制（zhì），所有权及经营权（quán）如果（guǒ）不（bú）能科（kē）学有效划分（fèn），则必然会对公司正常有序运营造成诸多限制及不便。从法（fǎ）律的（de）角度上说，公司法人（rén）治理结构（gòu）的核心（xīn）作用（yòng）就是针对公司法人进行（háng）切实（shí）的约束（shù）管理，对公司所（suǒ）有主体的活动加以有效调控（kòng）。公（gōng）司的（de）拥有（yǒu）者、管理者、运营者以及监督者都是（shì）公（gōng）司的主体，只有（yǒu）公司内所有（yǒu）主体分工明确（què）、相互制（zhì）约（yuē）、通（tōng）力合作，才能推动公（gōng）司实现持续（xù）高质量发（fā）展（zhǎn）。

3 国（guó）有控股企业（yè）法（fǎ）人治理结构

完善国有（yǒu）企（qǐ）业（yè）法人治理结构（gòu）是全面推进依法治（zhì）企（qǐ）、推进国家（jiā）治（zhì）理体（tǐ）系和治理能力现代化的内在（zài）要（yào）求，是新（xīn）一轮国（guó）有企业改（gǎi）革的重要任务。国有（yǒu）控股（gǔ）企业（yè）由于股（gǔ）权的分散及股东的（de）多元性，为保护各方股东的既定合法（fǎ）权益。公（gōng）司（sī）法人治理结构通常涉及四个层面: 首先，股东会作为公司最高决策机构，应对股东及公司的所（suǒ）有者（zhě）的职权（quán）及（jí）义务（wù）加以明确（què）的界定。其次，设立董（dǒng）事会或执行董事（shì）并明确决策范围（wéi）、董（dǒng）事（shì）的（de）权（quán）利义务及履职要求（qiú）。再次，设立公司监事（shì）或监事会代表出资人执行（háng）对公（gōng）司董事会、经营层的（de）监督机（jī）制（zhì），同时对（duì）公司财（cái）务的准确（què）性以及真实性加以监控。最后，要对经营者即管理层的运营机制、权（quán）利和（hé）职责进行明确的（de）划（huá）分。公司的拥有者、管理者、监督者以及运营者各自独立（lì）运作、相互（hù）制（zhì）衡（héng）、相互促进，才能保证企业获得最佳的经济收益。

4 国有（yǒu）控股企业法（fǎ）人治理结构存在的问题

4. 1 股东疏于管理

首先（xiān），公司成立伊始各位股东（dōng）对于如（rú）何（hé）界定股东会及董事会的权（quán）限仍未形成清晰的概念（niàn），习惯直接使用 《公司法》中的相（xiàng）关规定（dìng），导致首份（fèn） 《公（gōng）司章（zhāng）程》可（kě）能存在（zài）水土不服（fú）、无法满足特（tè）定行（háng）业或特定股（gǔ）权（quán）结构的要（yào）求。其次（cì）， 《公司（sī）章程》一旦制定很少修（xiū）改，导（dǎo）致股东会对董（dǒng）事会的授权（quán）长期不变。同时股东派任到公司的（de）董事长（zhǎng）期不更换，董事必（bì）须具备很强的履职能（néng）力和职业（yè）操守（shǒu），才（cái）不会形成 “内部控制”。最（zuì）后（hòu），公司股东除（chú）了在参加（jiā）股东会时获（huò）取公司生（shēng）产经营信息（xī）、履（lǚ）行股东职权外，平时很（hěn）少直接过（guò）问公司情况。尤其（qí）是对（duì）外投（tóu）资较多的股东，如派出董事、监事没有执行定（dìng）期报告机（jī）制，很（hěn）少会主动了解公司情（qíng）况或董事会、监（jiān）事会（huì）、经（jīng）营层的履职情（qíng）况。股东（dōng）对于股东会决策事项的执行情况（kuàng）不了解、不重（chóng）视，也未持续（xù）跟踪。董事会对（duì）于股东会授权的决策事项及其执行情（qíng）况未能及时汇（huì）报股东知悉。虽然每年董事会都向股（gǔ）东会做年（nián）度工（gōng）作报（bào）告，但其内（nèi）容通常流（liú）于表面，也可（kě）能出现董事会总体履（lǚ）职良好，但个别董事不称职（zhí）、不给力的（de）情况。

4. 2 董事会越俎代（dài）庖

我（wǒ）国 《公司法》对有限责任公司的股东（dōng）会（huì）、董事会的权利（lì）义务（wù）进行了详细的规定，只要 《公司（sī）章程》没有变更和调（diào）整，公司应当严格遵守 《公司法（fǎ）》中的相关（guān）规定。但（dàn）在生（shēng）产经营过程中，一些公司往往会遇到（dào）董事会越权履职的情况。一是股（gǔ）东在 《公司章（zhāng）程》中给（gěi）予董事会过多权限（xiàn），或者各方股（gǔ）东对（duì）于部分重大（dà）权（quán）限未作出明确规定，在实际运营时董事会很可能不（bú）考虑事项的重（chóng）大程度，也（yě）未征求股东意见，自行（háng）替代股（gǔ）东（dōng）会（huì）对这（zhè）些重大事项作（zuò）出决定。二是部分公司（sī）为求效率、避免麻烦而罔顾制（zhì）度，以董（dǒng）事会会议的形式来（lái）替代股东会（huì）会（huì）议做决策。另（lìng）外，部分股东（dōng）过（guò）于信任和（hé）依（yī）赖其（qí）派（pài）出的董（dǒng）事，董事说什么就是什么，导致个（gè）别董（dǒng）事滥用职权、无视制度。

4. 3 监事会监督失效

国（guó）内公司（sī）的监（jiān）事会因为各种历史原（yuán）因，长期未能充分发挥对董事会（huì）及（jí）经营班子的（de）有（yǒu）效监督。一方面，监事会获（huò）取公（gōng）司（sī）信（xìn）息的渠道比较窄，往往只能通过参加董事会会议的形式获取公司信息，并且获取的信息也是（shì）董事会 “限量供应”甚至是 “美（měi）化过的”; 另一方面，监事会除了每年向股东（dōng）会报告年度（dù）工作情况（kuàng），没（méi）有形成常规汇报反馈机制。股（gǔ）东无法实时（shí）掌（zhǎng）握董事会、经营（yíng）层运作情（qíng）况（kuàng）。部（bù）分监事尤其是职工监事作为公司职工（gōng），需要在经营（yíng）层管理下 “讨（tǎo）生活”，不（bú）太可能对董事会（huì）、经（jīng）营层形成实（shí）质监督（dū）。

5 完善国有控股（gǔ）企业法人（rén）治理结构的策（cè）略

5. 1 改善（shàn）股权结构，优（yōu）化国有（yǒu）出（chū）资人制度

从众多的历史教训中可知，对一个国（guó）有控（kòng）股企业（yè）而（ér）言，并非国有比例越高越安全（quán）。国（guó）有股一股独大，往往会打击中小股东（dōng）的积极（jí）性，从（cóng）而（ér）失去混合所有制改革的初衷。从国资监管（guǎn）角度而言（yán），固然对国有企（qǐ）业对外投（tóu）资有原则上控（kòng）股的要求，但（dàn）进（jìn）行投资决策时（shí）还是应该科（kē）学（xué）、合理、审慎地（dì）决定出（chū）资比例。对于不熟悉（xī）、不（bú）精通的领域可以在国（guó）有企业控（kòng）股的基础上适当调低国有持股比例（lì），更多地引（yǐn）入具备（bèi）技术、信息（xī）优势的参股股东，甚至放弃控（kòng）股改为参股，才是促进合作发展、确保（bǎo）资产安全的明智选择。在签订股（gǔ）东协议（yì）、制（zhì）定《公司章（zhāng）程》时（shí）科学界定各方股东的责（zé）权利，不过于（yú）独断也不轻易退（tuì）让（ràng），既要确（què）保国有资产保值（zhí）增值，同时不损害中（zhōng）小股东的（de）合法权（quán）益。必要时，及（jí）时签订补充协议或修改 《公司章（zhāng）程》，在互（hù）惠（huì）互利的基础上（shàng）合作共赢（yíng）。

5. 2 促（cù）进公司法人治（zhì）理结构多元（yuán）化

国有（yǒu）企业（yè）一股（gǔ）独大（dà）的传统不利于国（guó）有控股企业法人治理水平的提升。混合所有（yǒu）制改革就是要引入（rù）体制机（jī）制灵活、技术信（xìn）息快捷的外资企业、民营企业（yè）乃至个人股东（dōng），创新灵活（huó）机制、提高市场变化应对能力、有效防范化解风险。国有股一（yī）股独大通常（cháng）表现为国有（yǒu）股（gǔ）东要（yào）求在董事会（huì）、监事会、经营层（céng）占绝大多数。想要在（zài）保持国有董监高（gāo）占多数的同时实现科学管理、有效制衡（héng），一方面可以增加董事会、监事（shì）会、经营层职数，允许中小股东增派董事、监事、高级管理人员; 另（lìng）一方面可以参考上市（shì）公司设立独（dú）立董事、国有企业设立外部董事的机（jī）制，在国有控股（gǔ）企业中引入外（wài）部董（dǒng）事。渠道既可以是国有（yǒu）控股企（qǐ）业（yè）自（zì）己聘请外部（bù）董事，也（yě）可以是股东自己聘任外部（bù）董事后派驻到国有（yǒu）控（kòng）股（gǔ）企业任（rèn）职。充（chōng）分利用外部董事专业优（yōu）势（shì）及经验优势，尤其是在法律、财务、金融等方面的（de）优势为国有控股企业把脉（mò）问（wèn）诊、防控风（fēng）险，真正实现公司多元化治理。

5. 3 充分发挥监事（shì）会监督（dū）作（zuò）用

股东是公（gōng）司运营产生效益的获得者，不管是董事会做出的（de）决策还是经营层各项工作的实施（shī），其核（hé）心目的都是确保股东的合法权益。要想实现（xiàn）上述目（mù）标，必（bì）须促（cù）使监事会参（cān）与到公司的实际（jì）运（yùn）营之中，促（cù）使（shǐ）监事会的监（jiān）督（dū）落到实（shí）处，达到实（shí）效。一是监事会要认（rèn）真履职、为股东（dōng）实施实质性监（jiān）督。二是除（chú）了列席董事（shì）会会议，监事会还（hái）应列席经营班子会议、公司其他（tā）重大（dà）会议及活（huó）动，随时调阅公司财务报表（biǎo）等重要资料，充分畅通检查监督渠道（dào）。三是大胆（dǎn）引入外部监（jiān）事，切实加（jiā）强（qiáng）监事会的独（dú）立性和监督力。

5. 4 规范董事会运作（zuò）

针（zhēn）对（duì）董事会的（de）各项工作（zuò）加以规范可以（yǐ）从以下四个方面入手: 一是完善（shàn）公司管理制度（dù），明确股东会、董事会职责权限，尤其是对投融资、关联交易、资产（chǎn）处置等重大事项要分清金额、划分界（jiè）限。在执行过程中一旦发现问题，及（jí）时进行调整。二（èr）是建立完善董事会专门委（wěi）员会制度（dù），如（rú）果董（dǒng）事（shì）会中国有股东派出董事占大（dà）多（duō）数，可以（yǐ）允许中（zhōng）小（xiǎo）股（gǔ）东派出的（de）董事在（zài）专门委员会担（dān）任负（fù）责人或人（rén）数（shù）过半。三是换届换董事，避免（miǎn）一家公司的（de）董事会长期被少（shǎo）数几个人把控。四是除了董事会年度工作报告，可以要求个（gè）别董事定期述职，及时了解董（dǒng）事及董事会运作情况。

5. 5 不断完善经营层的（de）激励机（jī）制

研究表明，股票期（qī）权激励（lì）在优化经理层级激励机制方面（miàn）具有重要的影（yǐng）响，不断扩（kuò）展激励覆盖范围、增加经（jīng）理人的持股（gǔ）比例，能（néng）够（gòu）有效提升经（jīng）营层级（jí）人员工作的积极性。对于国有控股（gǔ）企（qǐ）业而言（yán），可以在既定目标（biāo）条件（jiàn）下及合理范围内给予经营层乃至技术骨干一定的（de）股权激励，有效提升整个团队的工作积极性，促使（shǐ）整个团队（duì）积极参与企业决策，与企业（yè）共同成长、共同进（jìn）步。另外，可以适时从外部（bù）引入职业经理（lǐ）人，全面提升公司经（jīng）营管理水平。

6 结论

综上所述，想（xiǎng）要（yào）构建（jiàn）完善的国有控（kòng）股企业法人治理结（jié）构，就必须要明确股东会（huì）、董事会、监事会以及经（jīng）营层的职责权限及相互关系，以促进公司健康持（chí）续高（gāo）质量发展（zhǎn）。